華大九天終止收購(gòu)芯和半導(dǎo)體:核心條款未達(dá)成一致
關(guān)鍵詞: 華大九天 芯和半導(dǎo)體 EDA 并購(gòu)終止 半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈
國(guó)產(chǎn)EDA(電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化)龍頭企業(yè)北京華大九天科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“華大九天”)于7月9日晚間發(fā)布公告,宣布終止發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)。這意味著,華大九天原計(jì)劃收購(gòu)芯和半導(dǎo)體科技(上海)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“芯和半導(dǎo)體”)100%股權(quán)的交易正式告吹。
根據(jù)公告,華大九天于2025年3月啟動(dòng)籌劃實(shí)施重大資產(chǎn)重組,擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買芯和半導(dǎo)體100%股份,并同步向?qū)嵖厝酥袊?guó)電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司及其下屬公司中電金投控股有限公司募集配套資金。
此后,公司與相關(guān)方積極推進(jìn)各項(xiàng)工作,包括簽署框架協(xié)議、開展盡職調(diào)查等。然而,經(jīng)過多輪協(xié)商,交易各方未能就核心條款達(dá)成一致意見。為維護(hù)公司及全體股東利益,華大九天決定終止本次交易,并承諾一個(gè)月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。
華大九天強(qiáng)調(diào),終止重組不會(huì)對(duì)現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和戰(zhàn)略發(fā)展造成不利影響,公司將于7月11日召開投資者說(shuō)明會(huì),就相關(guān)情況與市場(chǎng)溝通。截至7月9日收盤,華大九天股價(jià)報(bào)114.68元,總市值622.65億元。
雙方背景
華大九天成立于2009年,是國(guó)內(nèi)EDA行業(yè)龍頭企業(yè),其產(chǎn)品覆蓋模擬設(shè)計(jì)、數(shù)字設(shè)計(jì)、晶圓制造、先進(jìn)封裝等多個(gè)領(lǐng)域,致力于為集成電路產(chǎn)業(yè)提供全流程、全領(lǐng)域的 EDA 工具及服務(wù)。公司于 2022 年 7 月在深交所創(chuàng)業(yè)板上市,是國(guó)內(nèi) EDA 行業(yè)的龍頭企業(yè)。2024 年,華大九天營(yíng)業(yè)收入為 12.22 億元,同比增長(zhǎng) 20.98%,但歸母凈利潤(rùn)為 1.09 億元,同比下降 45.46%,扣非凈利潤(rùn)虧損 5706.77 萬(wàn)元,業(yè)績(jī)呈現(xiàn)增收不增利狀態(tài)。2025 年一季度,公司營(yíng)業(yè)收入為 2.34 億元,同比增長(zhǎng) 9.77%,歸母凈利潤(rùn)為 971.39 萬(wàn)元,同比增長(zhǎng) 26.72%,核心經(jīng)營(yíng)指標(biāo)有所回升。
芯和半導(dǎo)體成立于2019年(前身為2010年成立的芯禾科技),總部位于上海張江,是一家從事 EDA 軟件工具研發(fā)的高新技術(shù)企業(yè),曾榮獲國(guó)家科技進(jìn)步獎(jiǎng)一等獎(jiǎng)、國(guó)家級(jí)專精特新小巨人企業(yè)等榮譽(yù)。公司專注于多物理場(chǎng)仿真、先進(jìn)封裝(Chiplet)及高速高頻系統(tǒng)設(shè)計(jì),產(chǎn)品覆蓋IC設(shè)計(jì)、封裝到系統(tǒng)的全產(chǎn)業(yè)鏈??蛻舭ㄖ行緡?guó)際、中興通訊等,股東陣容涵蓋中芯聚源、上海科創(chuàng)投集團(tuán)、上汽集團(tuán)尚頎資本等機(jī)構(gòu)。2023-2024年,芯和半導(dǎo)體營(yíng)收從1.06億元增至2.65億元,凈利潤(rùn)扭虧為盈至4812萬(wàn)元(未經(jīng)審計(jì))。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,華大九天收購(gòu)芯和半導(dǎo)體后,將成為國(guó)內(nèi)唯一覆蓋模擬設(shè)計(jì) — 數(shù)字設(shè)計(jì) — 制造 — 封裝全流程的 EDA 企業(yè),并在射頻、SiP(系統(tǒng)級(jí)封裝)等細(xì)分領(lǐng)域形成差異化競(jìng)爭(zhēng)力。
國(guó)產(chǎn)EDA并購(gòu)整合之路受挫
此次收購(gòu)也被視為國(guó)產(chǎn)EDA行業(yè)開啟整合的關(guān)鍵一步。
華大九天此前表示,芯和半導(dǎo)體的技術(shù)(如5G通信、AI領(lǐng)域的高速鏈路設(shè)計(jì)工具)可與其現(xiàn)有產(chǎn)品線形成“芯片設(shè)計(jì)+系統(tǒng)驗(yàn)證”的閉環(huán),助力全流程布局。芯和半導(dǎo)體若成功并入,不僅能補(bǔ)齊華大九天在多物理場(chǎng)仿真等領(lǐng)域的短板,還可能通過“曲線上市”加速自身發(fā)展。
然而,交易終止后,芯和半導(dǎo)體的IPO計(jì)劃或受影響。今年2月,芯和半導(dǎo)體已在上海證監(jiān)局辦理輔導(dǎo)備案登記,輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為中信證券,但后續(xù)動(dòng)態(tài)尚未更新。
華大九天在公告中重申,并購(gòu)整合是EDA企業(yè)做大做強(qiáng)的核心路徑。自2022年上市以來(lái),公司已收購(gòu)芯達(dá)芯片、投資阿卡思電子、亞科鴻禹等多家企業(yè),并設(shè)立兩只產(chǎn)業(yè)基金深化布局。
分析人士指出,盡管此次收購(gòu)終止,但國(guó)產(chǎn)EDA行業(yè)整合趨勢(shì)不變。隨著半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈自主可控需求提升,華大九天等龍頭企業(yè)仍可能通過其他方式推進(jìn)技術(shù)協(xié)同與市場(chǎng)拓展。
