5G基站+新能源汽車需求爆發(fā)，直接驅動高端線路板產能擴充勢頭高漲。

從5G基站建設來看，2018年至2021年度，共建設了142.5個5G基站，2022年國家建設目標預計提升到60萬個以上，2022年底基站總數將達到200萬元。

目前全國多省政府印發(fā)《5G引領數字經濟發(fā)展壯大2022年行動計劃》通知，確定了“十四五”5G基站建設任務提前到2023年底完成的具體目標。在政策的加持下，各省5G基站建設將顯著提速。2022年，將實現5G最大規(guī)模建設。

中國汽車工業(yè)協會統(tǒng)計數據顯示，2021年國內新能源汽車銷量352.1萬輛，同比增長1.6倍，連續(xù)七年位居全球第一。產量同樣驚人，國內2021年新能源汽車產量達354.5萬輛，市場占有率達到13.4%，高于去年8個百分點。

在5G基站建設高潮，以及新能源汽車產銷兩旺的背景下，拉動高端線路板需求暴增，國內線路板生產企業(yè)借勢擴充高端市場產能。

2022年開年以來，板廠龍頭企業(yè)、中小企業(yè)高端線路板產能擴張項目或戰(zhàn)略合作不斷涌現，使5G、半導體、新能源汽車變成一條炙手可熱的賽道，賽道市場各路玩家競相爭奪，競爭日趨激烈。

據維科網PCB不完全統(tǒng)計，2022年開年短短兩個月，國內線路板項目開工就有17個，投資總金額超349億元，擴產規(guī)模超895萬平方米/年。

 

 

 

圖片來源：維科網PCB整理

除了大規(guī)模擴產項目，一些線路板企業(yè)將目光鎖定在上游高端基材穩(wěn)定供應上。奧士康是這行動上典型代表企業(yè)，為保障企業(yè)高端線路板產能有序擴充，2月28日與南亞新材簽訂三年累計采購額高達39.3億元的供貨長單，表明企業(yè)高端覆銅板基材穩(wěn)定供應的急迫。

從上述整理的2022年1-2月線路板投建情況的表格數據，以及線路板企業(yè)戰(zhàn)略合作簽訂的動作，不難看出，我國高端線路板產能擴充勢頭高漲。

產能擴充勢頭呈現以下兩大特點發(fā)展：

1. 線路板項目投資金額普遍提高

超53%的線路板擴建項目，投資金額均超20億，其中興森科技和三強線路板項目投資最高。興森科技投資60億元，計劃建設月產能為2000萬顆的FCBGA封裝基板智能化工廠。而三強線路板投資51.6億元，項目主要生產高多層高精密度線路板，可實現年產值55億元以上。不管是上市公司，還是中小企業(yè)，2022年線路板擴建項目投資金額普遍拉高，這或許跟行業(yè)線路板產品整體升級，技術研發(fā)投入費用增加有關。

2. 高端線路板產能擴充是主流

2022年1-2月共統(tǒng)計了17個線路板開工項目，在這17個線路板擴建項目中，便有14個項目主要是生產高端線路板產品的，占比高達82.35%。單層板、雙面板擴建身影逐漸消失在市場中，我國的高端線路板產能擴建正成為未來行業(yè)發(fā)展的主流。在這些高端線路板產能擴充項目中，啟動的企業(yè)主要有寶悅嘉、華思光電、浦江電子、百強電子、生益電子、興森科技、普諾威、深南電路、三強線路板、南亞電路板、TCL高盛達、中京電子、群策科技、江西景旺。

另外，值得注意的是，在高端線路板的應用領域趨勢。在17個擴建的線路板項目中，有3個項目是生產芯片封裝載板，有4個項目是生產5G基站、高頻通訊產品，有2個項目主要產生車用PCB產品。

由此可見，未來半導體、5G、新能源汽車是線路板企業(yè)重點拓展應用領域，企業(yè)欲布局新興應用領域，完成產品升級，打造盈利增長新引擎。

我國1956年才開始線路板生產制造，起步遠遠晚于美國、日本和韓國等國家，但是借助制造大國引進外資線路板企業(yè)后，我國的線路板生產技術已經從單層板和雙面板快速過度到高多層高精密度線路板、IC載板、高端車載軟板等方向。

目前全球約有2800多家線路板企業(yè)，中國大陸地區(qū)約有1500家。另外據Prismark數據顯示，2019年全球PCB行業(yè)產值約為613.4億美元，其中我國PCB產值規(guī)模達329億美元，全球市場占比約53.7%，2020年我國印制電路板的總產值達到了約352.49億美元。國內線路板產值持續(xù)穩(wěn)定增長，全球PCB產能向中國轉移日趨明顯。

在這種產能轉移勢頭下，以及《中國制造2025》的加持下，我國將會發(fā)展成未來高端線路板產能最大集中地。