近期，歐美日不斷籠絡(luò)臺(tái)積電，尋求建設(shè)本土造芯事業(yè)，以抵抗供應(yīng)鏈上的風(fēng)險(xiǎn)。一系列優(yōu)惠措施吸引之下，臺(tái)積電也是應(yīng)聲附和，似乎也并不排斥而有所準(zhǔn)備。不過，從今天最新的消息來看，臺(tái)積電也另有算盤。

另一方面，日前臺(tái)積電在聯(lián)電等二線晶圓廠領(lǐng)漲之后，同步跟上了漲價(jià)計(jì)劃，讓業(yè)界嘩然。當(dāng)中是否暗含內(nèi)幕，而這又與上述有沒聯(lián)系？

 

“6廠”打造7nm重鎮(zhèn)？ 本土海外齊抓

今天，最新的渠道消息顯示，臺(tái)積電正持續(xù)擴(kuò)大在臺(tái)投資，計(jì)劃在中油高雄煉油廠五輕舊址新建六個(gè)工廠，打造另一生產(chǎn)重鎮(zhèn)，主要以目前相對(duì)先進(jìn)的7nm制程切入，這項(xiàng)投資將高達(dá)數(shù)千億新臺(tái)幣，最快在后年啟動(dòng)。

對(duì)此，盡管臺(tái)積電今天依舊是“不予置評(píng)”，但還是表露出繼續(xù)以臺(tái)灣作為主要基地的決心。目前其持續(xù)評(píng)估在高雄等地的擴(kuò)廠計(jì)劃與步調(diào)，并不排除任何可能性。編者認(rèn)為，臺(tái)積電對(duì)于此類建廠事宜往往都是轉(zhuǎn)彎抹角的，多強(qiáng)調(diào)設(shè)廠地點(diǎn)是經(jīng)過深思熟慮。

 

編者了解到，在內(nèi)外因素催化之下，臺(tái)積電內(nèi)部規(guī)劃十年后營收達(dá)到1000億美元。鑒于其去年?duì)I收尚未達(dá)到500億美元，意味著要在這期間挑戰(zhàn)營收翻倍。

因此，這就能理解臺(tái)積電近期擴(kuò)張的野心了。它相繼宣布將赴美、日設(shè)晶圓廠，美國5nm項(xiàng)目已破土動(dòng)工，日本項(xiàng)目很快也會(huì)落實(shí)下來，德國則是下一個(gè)歐洲落點(diǎn)的代表。不過，盡管臺(tái)積電有全球化的跡象，但在地緣政治等因素之下，其對(duì)臺(tái)灣布局規(guī)模更不在話下，依然是在繼續(xù)下“重本”，孰重孰輕依然明朗。

 

除此之外，臺(tái)積電此前還計(jì)劃將在中國大陸南京工廠擴(kuò)張28nm成熟制程產(chǎn)能。這是直接與中芯國際搶生意？該廠也是壓力山大??！今天，南京江北新區(qū)發(fā)布了最新的公告，臺(tái)積電（南京）公司聯(lián)合當(dāng)?shù)亟逃蜕鐣?huì)保障局組織了線下招聘會(huì)。

編者發(fā)現(xiàn)，臺(tái)積電（南京）線下專場招聘會(huì)定于本周五（10日）舉辦，這也表明臺(tái)積電（南京）擴(kuò)張步伐在加快。不過，此次主要是面對(duì)先進(jìn)工藝技術(shù)員/工程技術(shù)員、助理工程師等一些基礎(chǔ)技術(shù)類職位，而不是高端職位。

因此，從臺(tái)積電的擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度來看，其未來5年內(nèi)的資本支出，仍將維持在每年300億美元級(jí)別的高水準(zhǔn)。當(dāng)然，這與其總營收增長規(guī)劃是協(xié)同一致的，而與此輪業(yè)務(wù)漲價(jià)有沒一絲聯(lián)系呢？

 

蘋果憑啥僅漲價(jià)3%？“賭上”先進(jìn)制程

多年鮮有漲價(jià)的臺(tái)積電，此次舉措讓業(yè)界嘩然。即便漲價(jià)也比友商慢，而部分原因是其此前的定價(jià)已經(jīng)相對(duì)較高。

編者認(rèn)為，臺(tái)積電除了業(yè)務(wù)成本增加之外，另一方面大興土木、招賢納士尋求擴(kuò)張，投資成本的壓力之下，轉(zhuǎn)嫁部分成本壓力就顯得相對(duì)必要了。

 

不過，耐人尋味的是，從這兩天渠道的反饋來看，臺(tái)積電此輪對(duì)于一般大客戶調(diào)漲代工價(jià)格10-20%，但對(duì)于“特殊”大客戶蘋果僅漲價(jià)3%。

如果上述說法屬實(shí)，再結(jié)合此輪設(shè)廠的計(jì)劃，編者也有一些疑問比較好奇。臺(tái)積電這樣做，其他客戶如英偉達(dá)、AMD和聯(lián)發(fā)科等會(huì)作何感想？即便在頭部大客戶之中，議價(jià)權(quán)原來也是分三六九等的。

 

雖然蘋果訂單占臺(tái)積電營收超過2成，但盈利和毛利率是相對(duì)較低的，臺(tái)積電愿意得罪廣大客戶給予蘋果優(yōu)惠，應(yīng)該是考慮到蘋果訂單測試對(duì)其先進(jìn)制程市場化的引領(lǐng)作用，但這個(gè)因素顯然是不可持續(xù)的。

目前，臺(tái)積電在臺(tái)灣分別有四座12吋及8吋晶圓廠，還保留一座6吋晶圓廠，一共九個(gè)廠區(qū)。為實(shí)現(xiàn)十年?duì)I收翻倍的目標(biāo)，考慮臺(tái)灣當(dāng)局的顧慮，臺(tái)積電未來會(huì)加大臺(tái)灣本土新竹、中科、高雄等地的投資，至少要興建十余座新廠，再加上美國、大陸南京，日本及德國等地區(qū)，合計(jì)已超過20座廠，平均每年計(jì)劃興建兩個(gè)廠。

過去，臺(tái)積電在臺(tái)灣投資地理最南也僅到臺(tái)南，如果此次落地高雄，也將是新的嘗試。高雄方面擔(dān)心消息見光影響彼此互信且恐有變數(shù)，相關(guān)官員也在低調(diào)談?wù)撎幚泶耸隆?/p>

總的來說，編者認(rèn)為，臺(tái)積電建廠也好、讓利也罷，很大程度是針對(duì)7nm、5nm等先進(jìn)制程節(jié)點(diǎn)，現(xiàn)階段來看，都算是提前布局了。不過，臺(tái)積電頻頻“打提前量”，把資本支出全部“賭”在現(xiàn)階段效益最差的先進(jìn)制程上，將一二十年后的制程節(jié)點(diǎn)需求提前布局，是否會(huì)完美貼合未來需求呢？相信臺(tái)積電自有答案，時(shí)間也會(huì)逐步驗(yàn)證。