今日凌晨，蘋(píng)果公布了的第三財(cái)季財(cái)報(bào)，其銷售額同比增長(zhǎng)超過(guò)35%，毛利率高達(dá)43%。 iPhone銷售額同比增長(zhǎng)近50%；可穿戴設(shè)備、家居及配件則增長(zhǎng)40%；Mac和iPad銷售額同比增長(zhǎng)15%左右。

當(dāng)中iPhone 12 pro系列銷量最為強(qiáng)勁，不過(guò)，諸如AirTag等最新產(chǎn)品，也有不少消費(fèi)者買單，為配件業(yè)務(wù)帶來(lái)更多增長(zhǎng)動(dòng)能。

丟掉全球第二，蘋(píng)果贏在哪里？

編者認(rèn)為，顯然，去年的疫情對(duì)于Mac和iPad的增長(zhǎng)幫助較大，今年潛力小了許多，而iPhone等產(chǎn)品則相反。不管如何，總體上業(yè)績(jī)還是較為亮眼的，包括備受關(guān)注的蘋(píng)果的服務(wù)業(yè)務(wù)。強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)數(shù)據(jù)，也打破了華爾街的預(yù)期。畢竟，小米最新的出貨量已經(jīng)超越蘋(píng)果，排名全球第二。

事實(shí)上，蘋(píng)果雖然銷量看起來(lái)是少了，但也不阻營(yíng)收的猛增，其Q2全球份額同比還略有微增，這也佐證蘋(píng)果順利搶占了華為的市場(chǎng)，賣出了更多的高端手機(jī)，是此輪競(jìng)逐的最大受益者。

 

不僅如此，蘋(píng)果也將在9月推出第二代5G iPhone，繼續(xù)搶占高端市場(chǎng)空缺，實(shí)現(xiàn)9000萬(wàn)級(jí)別的出貨量。

編者今天最新獲悉，今年下半年后，國(guó)內(nèi)幾家主流手機(jī)大廠也相繼下修了部分中高端訂單，5G應(yīng)用匱乏之下，大盤(pán)收縮高端難破已是業(yè)內(nèi)共識(shí)。對(duì)于小米或國(guó)內(nèi)的幾家大廠，雖然都在向高端靠攏，但顯然數(shù)量提升的速度遠(yuǎn)不及質(zhì)量，高端市場(chǎng)難以實(shí)現(xiàn)“大躍進(jìn)”。

 

不難發(fā)現(xiàn)，蘋(píng)果此次在大中華地區(qū)的業(yè)務(wù)相對(duì)強(qiáng)勁，中國(guó)用戶對(duì)iPhone 12系列的反響也比想象中強(qiáng)烈。從現(xiàn)有的消息面來(lái)看，也有不少用戶拋棄安卓陣營(yíng)，首次踏足蘋(píng)果手機(jī)。

關(guān)鍵的是，蘋(píng)果此次凈利潤(rùn)還同比翻倍，真是羨煞旁人。雖然現(xiàn)在的iPhone因創(chuàng)新不足被詬病，但“真香定律”下用戶買得還是挺積極的，銷量數(shù)據(jù)總能“打臉”國(guó)人。

 

眾所周知，蘋(píng)果產(chǎn)品利潤(rùn)率高達(dá)50%，很多配件利潤(rùn)更是高得離譜，國(guó)內(nèi)用戶此次給蘋(píng)果貢獻(xiàn)了近20%的營(yíng)收。國(guó)內(nèi)安卓手機(jī)“偽高端”之下，賺錢能力還是相距甚遠(yuǎn)，依然要給別人交不少科技“智商稅”。

無(wú)獨(dú)有偶，今日IDC也發(fā)布了今年Q2手機(jī)市場(chǎng)報(bào)告，顯示國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)出貨量同比下降11%。vivo位列國(guó)內(nèi)第一，榮耀首次進(jìn)入全國(guó)前五，而蘋(píng)果的市場(chǎng)份額依然較穩(wěn)定。

雖然目前眾多機(jī)型在功能、配置上的創(chuàng)新乏善可陳，但國(guó)內(nèi)安卓廠商加速進(jìn)軍高端市場(chǎng)，替代華為擠占蘋(píng)果，能否湊效真不好說(shuō)。而即使日后能把市場(chǎng)份額都贏下了，難以賺到更大的利潤(rùn)已成事實(shí)。

 

芯危機(jī)促進(jìn) “果鏈”2.0？

在二季度國(guó)內(nèi)市場(chǎng)出貨大幅下滑的情況下，似乎唯有蘋(píng)果在逆市而行。畢竟，華為大勢(shì)已去， 新對(duì)手又乳臭未干，進(jìn)入了一個(gè)相對(duì)舒適的階段。

不過(guò)，編者認(rèn)為，雖然說(shuō)缺芯問(wèn)題影響不大，包括許多終端廠商的業(yè)績(jī)看起來(lái)也并不算難看，但是如果這個(gè)問(wèn)題能盡早解決的話，蘋(píng)果應(yīng)該能做得更好。目前缺芯的影響這更多體現(xiàn)在Mac和iPad的銷售上，長(zhǎng)期來(lái)看，也會(huì)逐步影響iPhone等產(chǎn)品的持續(xù)供應(yīng)以及后續(xù)增長(zhǎng)。

 

畢竟，蘋(píng)果也已經(jīng)多個(gè)財(cái)季沒(méi)有提供業(yè)績(jī)預(yù)期了，由于疫情的反復(fù)，蘋(píng)果還將其返回公司辦公的期限推遲到10月。而這也能從側(cè)面反映出底氣的不足，還存在一些不確定性。雖然其下個(gè)季度收入仍有望實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，但應(yīng)該低于此前的增長(zhǎng)率。實(shí)際上，業(yè)內(nèi)及投資者對(duì)供應(yīng)鏈的擔(dān)憂，也掩蓋了表面的繁榮，蘋(píng)果當(dāng)前股價(jià)跌幅似乎還有擴(kuò)大之勢(shì)。

而蘋(píng)果供應(yīng)鏈短缺的持續(xù)預(yù)警，也會(huì)讓產(chǎn)業(yè)鏈引起連鎖反應(yīng)。今天A股多家“果鏈”企業(yè)紛紛下挫，立訊精密、藍(lán)思科技、東山精密、水晶光電等股價(jià)有不同程度跌幅。也許，蘋(píng)果在舒適區(qū)太久了，資本市場(chǎng)更希望看到高成長(zhǎng)性的業(yè)務(wù)。

 

畢竟，雖然服務(wù)等業(yè)務(wù)增速處于如日中天之際，但今年后疫情時(shí)代的利好能否持續(xù)，這樣的節(jié)奏還能跑多遠(yuǎn)？都不能過(guò)分樂(lè)觀看待。因此，相比起硬件，蘋(píng)果的其他有業(yè)務(wù)無(wú)疑更為脆弱，這已是其骨子里的生態(tài)體系與商業(yè)模式。

總的來(lái)說(shuō)，雖然蘋(píng)果供應(yīng)鏈緊張、反壟斷糾紛等因素會(huì)增加業(yè)務(wù)不確定性。但一個(gè)如此成熟的巨頭，還能保持高增長(zhǎng)率，實(shí)在是不可思議。