在缺芯漲價(jià)和國產(chǎn)替代兩大因素的刺激下,二季度半導(dǎo)體行業(yè)整體表現(xiàn)優(yōu)異,行業(yè)漲幅達(dá)到50．59%,半導(dǎo)體成為電子行業(yè)中最受公募基金青睞的細(xì)分板塊,獲得基金的大幅加倉。

二季度主動(dòng)型權(quán)益類基金(統(tǒng)計(jì)口徑為:開放式普通股票型基金、開放式偏股混合型基金、開放式靈活配置型基金、封閉式普通股票型基金、封閉式偏股混合型基金、封閉式靈活配置型基金)對于半導(dǎo)體的總持倉市值達(dá)到歷史新高的1953．58億元,配置比例達(dá)到5．62%,較一季度環(huán)比提升1．61個(gè)百分點(diǎn),這一提升幅度也是除了2020年四季度以外的歷史第二大值。另一方面,從超低配情況來看,半導(dǎo)體超配比例達(dá)到2．84%,較一季度環(huán)比大幅提升1．42個(gè)百分點(diǎn),成為僅次于飲料制造、電源設(shè)備、醫(yī)療服務(wù)的第四大公募基金超配的行業(yè)。

具體來看,國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備和設(shè)計(jì)領(lǐng)域的龍頭企業(yè)獲得增持最多。綜合基金持倉股數(shù)變動(dòng)和市值變動(dòng)情況來看,二季度主動(dòng)型權(quán)益類基金增持最多的十家半導(dǎo)體企業(yè)分別為卓勝微、韋爾股份、北方華創(chuàng)、兆易創(chuàng)新、圣邦股份、紫光國微、士蘭微、晶晨股份、富滿電子、聞泰科技,持倉市值分別增加174．01億元、125．55億元、107．40億元、97．75億元、94．70億元、90．05億元、58．53億元、53．37億元、32．96億元、31．10億元。同時(shí),韋爾股份、卓勝微、北方華創(chuàng)、兆易創(chuàng)新、紫光國微、士蘭微、圣邦股份、晶晨股份、富滿電子、中穎電子成為最受主動(dòng)型權(quán)益類基金青睞的十家公司,持有基金數(shù)分別為354只、304只、224只、203只、188只、126只、83只、78只、71只、70只。

相對而言,二季度主動(dòng)型權(quán)益基金對于封測企業(yè)則相對比較謹(jǐn)慎,通富微電、長電科技、華天科技、晶方科技等封測企業(yè)均遭到了基金的減倉,股價(jià)走勢也相對弱于半導(dǎo)體領(lǐng)域其他板塊。在前20大市值個(gè)股中,僅中芯國際、瀾起科技、長電科技、匯頂科技和睿創(chuàng)微納出現(xiàn)了基金減倉的現(xiàn)象。

此外,思瑞浦、晶晨股份、圣邦股份、卓勝微、紫光國微、明微電子、兆易創(chuàng)新、北方華創(chuàng)、中芯國際、富滿電子等成為二季度主動(dòng)型權(quán)益類基金持股集中度最高的十家公司,基金持股占流通股的比例分別為40．43%、32．52%、29．42%、26．47%、18．91%、16．85%、15．36%、13．58%、13．08%、12．28%。

風(fēng)險(xiǎn)提示:半導(dǎo)體景氣度不及預(yù)期;國產(chǎn)替代不及預(yù)期;中美貿(mào)易沖突。