近期,國內三大EDA領先廠商——華大九天、概論電子、芯愿景紛紛提交上市申請。中國“EDA第一股”之戰(zhàn)打響。

“EDA第一股”之戰(zhàn)打響

近期,國內三大EDA領先廠商——華大九天、概論電子、芯愿景紛紛提交上市申請,華大九天選擇在創(chuàng)業(yè)板上市,概論電子選擇在科創(chuàng)板上市,芯愿景在上年撤回科創(chuàng)板IPO后轉站深交所主板上市。國內“EDA第一股”之戰(zhàn)由此打響。

三家企業(yè)均成立于21世紀初,但是目前華大九天體量最大,2019年華大九天的主營業(yè)務收入為2．15億元,2020年為4．06億元;2019年概論電子主營業(yè)務收入為0．64億元,2020年1．34億元;而芯愿景2019年主營業(yè)務收入為1．55億元。

注:芯愿景還未更新招股說明書,披露的數據截止到2019年,因此全文論述芯愿景參考2019年數據。

從產品業(yè)務結構上看,概論電子業(yè)務結構較為豐富,概論電子通過EDA工具業(yè)務向產業(yè)鏈下游延伸,目前概論電子主營業(yè)務包括EDA工具、半導體器件特性測試儀器、半導體工程服務三大類。

華大九天的主營業(yè)務主要分為兩大塊:EDA軟件銷售和技術開發(fā)服務;芯愿景主營業(yè)務為IC分析服務、IC設計服務和EDA軟件授權。

華大九天EDA產品更豐富

但是,就EDA產品豐富度來看,華大九天的EDA產品相較于其它兩大廠商更為豐富。目前,華大九天的EDA產品覆蓋了模電設計、數電設計、平板設計和晶圓設計四個領域,產品具體包括原理圖和版圖編輯工具Aether、電路仿真工具ALPS和異構仿真系統(tǒng)ALPS-GT等15個主要產品。

概論電子EDA產品分為兩大類:制造類EDA和設計類EDA,制造類EDA主要用于晶圓廠工藝平臺的器件模型建模,設計類EDA主要用于設計階段的電路仿真與驗證。

芯愿景EDA產品定位于為IC分析服務和設計服務領域提供服務,目前公司EDA產品包括顯微圖像采集和處理系統(tǒng)(Filmshop)、顯微圖像實時處理系統(tǒng)(Panovas  Pro)、集成電路分析再設計系統(tǒng)(ChipLogic Family)、集成電路分析驗證系統(tǒng)(Hierux  System)、集成電路設計優(yōu)化系統(tǒng)(BoolSmart System)、高性的圖像自動算法系統(tǒng)(Catalysis Series)。

華大九天EDA市占率更高

也正因較為豐富的EDA產品矩陣,華大九天EDA營收最高,2019年和2020年分別為2．15億元和3．45億元,占據了主營業(yè)務收入的85%。概論電子和芯愿景EDA業(yè)務營收不到1億元,其中芯愿景EDA業(yè)務2019年營收占比僅為2．85%。

同時,從市占率上也可看到,目前華大九天是我國本土最大EDA企業(yè),市占率在全球EDA三大巨頭Synopsys、Cadence、Siemens  EDA之后,為6%。而概論電子和芯愿景在中國EDA市占率不到2%

注:市占率=公司EDA銷售額/中國EDA銷售額,公司EDA銷售額數據來自于各公司申報稿,中國EDA銷售額數據來自于賽迪智庫。2020年芯愿景EDA數據未公布,2020年芯愿景市占率為測算值。

概論電子客戶資源更豐富

不過,概論電子客戶資源更為豐富,概論電子已經牽手九大晶圓制造廠商及三大全球領先存儲器廠商,其中九家晶圓代工廠的器件建模及驗證EDA工具收入占公司制造類EDA工具的累計收入比例超過50%;三星電子、SK海力士、美光科技三家全球領先存儲器廠商的設計類EDA工具收入占公司設計類EDA工具的累計收入比例超過40%。

華大九天的客戶覆蓋集成電路設計企業(yè)、晶圓制造企業(yè)、平板廠商等,2020年公司前五大企業(yè)為K1、上海華虹(集團)有限公司、京東方科技集團股份有限公司、中國電子集團、清華大學,占營收的一半以上。

芯愿景客戶主要為IC設計企業(yè)、集成器件制造商、電子產品系統(tǒng)廠商、科研院所、司法鑒定機構及律師事務所等,2019年公司前五大客戶為中國電子科技集團公司、中國航天科技集團有限公司、納思達股份有限公司等。

華大九天更重視研發(fā)且專利數較多

在技術研發(fā)上,2019-2020年,華大九天每年研發(fā)費用在1億元以上,占營收比重的40%以上;而概論電子2019-2020年研發(fā)費用支出在3000萬-5000萬元。芯愿景研發(fā)費用支出較少,2019年其研發(fā)費用支出為1328．96萬元,僅占營收的8．29%。

正因華大九天更重視研發(fā)投入,目前華大九天在專利數量上也領先于其它兩個企業(yè)。截止2020年底,華大九天共擁有已授權專利144項,軟件著作權50項;概論電子共擁有21項專利。截止到2019年底,芯愿景擁有10項專利權,集成電路布圖設計專有權22項、軟件著作權57項。

華大九天擬募集資金最多,概論電子計劃將部分募集資金用于兼并收購

此次募集資金用途方面,華大九天擬募集資金最多,為25．51億元,主要投向電路仿真及數字分析優(yōu)化EDA工具升級項目、模擬設計及驗證EDA工具升級項目、面向特定類型芯片設計的EDA工具開發(fā)項目、數字設計綜合及驗證EDA工具開發(fā)項目和補充流動資金五個方面。

值得關注的是,概論電子此次募集資金除了投入到技術相關項目外,概論電子還計劃將擬募集資金的12．4%投入到戰(zhàn)略投資與并購整合項目。

華大九天制定了短中長計劃,概論電子提及將擴大戰(zhàn)投及兼并收購

在規(guī)劃上,華大九天制定了短期、中期和長期計劃,2030年公司目標是全面實現集成電路設計和制造各領域的EDA工具全流程覆蓋,多個產品達到國際領先水平,成為全球EDA行業(yè)的領導者。

概論電子總體發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃為圍繞工藝與設計協(xié)同優(yōu)化進行技術和產品的戰(zhàn)略布局,面向集成電路行業(yè)先進工藝節(jié)點加速開發(fā)和成熟工藝節(jié)點潛能挖掘的需求,為客戶提供被全球領先集成電路設計和制造企業(yè)長期廣泛驗證和使用的EDA產品及解決方案。同時,概論電子重點提到未來將擴大戰(zhàn)略投資和兼并收購力度。

芯愿景發(fā)展規(guī)劃為:首先,將進一步優(yōu)化EDA軟件,開發(fā)新一代設計數據庫引擎、加快自動算法及數據交互技術升級,實現對5納米/百億晶體管級產品的分析和設計,強化核心競爭優(yōu)勢;其次,針對國際市場知識產權分析需求,建設海量設計數據存儲檢索系統(tǒng),提升對相關市場的服務及滲透能力;再次,開發(fā)行業(yè)覆蓋更廣、技術成熟可靠度更高的設計服務解決方案,滿足物聯網相關高性能IC國產化需求;最終,針對各類IC產品的共性需求,研究關鍵IP的設計方法和技術平臺,擇機通過投資及并購擴充技術儲備,在細分領域繼續(xù)擴大市場份額。