普冉半導(dǎo)體（上海）股份有限公司（以下簡稱"普冉股份"）于9月15日發(fā)布公告，宣布公司正籌劃以現(xiàn)金方式收購參股公司珠海諾亞長天存儲技術(shù)有限公司（以下簡稱"諾亞長天"）控股權(quán)，交易完成后將實(shí)現(xiàn)對諾亞長天的控股，從而間接控股SkyHigh Memory Limited（以下簡稱"SHM"）。

目前，普冉股份直接持有諾亞長天20%股權(quán)，同時作為諾亞長天現(xiàn)有股東珠海諾延的有限合伙人，持有其20%比例的出資份額。此次交易將使普冉股份通過收購珠海諾延長天股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、安徽高新元禾璞華私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）以及珠海市橫琴強(qiáng)科七號投資合伙企業(yè)（有限合伙）持有的諾亞長天部分股權(quán)，實(shí)現(xiàn)對諾亞長天的控股，進(jìn)而間接控股SHM。

值得關(guān)注的是，諾亞長天系為收購SHM而設(shè)立的控股公司，截至公告披露日，諾亞長天持有SHM 100%的股權(quán)。SHM為一家注冊在中國香港的半導(dǎo)體企業(yè)，專注于提供中高端應(yīng)用的高性能2D NAND及衍生存儲器（SLC NAND，eMMC，MCP）產(chǎn)品及方案，核心競爭力在于固件算法開發(fā)、存儲芯片測試方案、集成封裝設(shè)計以及存儲產(chǎn)品定制。

SHM在韓國和日本設(shè)有工程中心，并在亞洲、歐洲、北美等地設(shè)有銷售辦事處，已在全球范圍內(nèi)建立起較為成熟的銷售網(wǎng)絡(luò)，可為客戶提供高質(zhì)量閃存解決方案。其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于工業(yè)控制、家電安防、可穿戴設(shè)備、智能終端等領(lǐng)域，擁有穩(wěn)固的客戶基礎(chǔ)群和數(shù)百家活躍終端客戶。

普冉股份作為國內(nèi)領(lǐng)先的非易失性存儲芯片設(shè)計企業(yè)，主營業(yè)務(wù)為NOR Flash、EEPROM、MCU等產(chǎn)品，而SHM則專注于SLC NAND、eMMC、MCP等產(chǎn)品，雙方在主營產(chǎn)品范圍方面形成有效互補(bǔ)。交易完成后，普冉股份將形成完整的非易失性存儲產(chǎn)品布局，覆蓋NOR Flash、EEPROM、MCU、SLC NAND、eMMC、MCP等全系列存儲產(chǎn)品。

從市場前景來看，根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，2024年SLC NAND全球市場規(guī)模為23.1億美元，受益于端側(cè)AI、汽車電子等領(lǐng)域的發(fā)展對存儲容量提升的帶動，預(yù)計至2029年市場規(guī)模有望增長至34.4億美元，對應(yīng)復(fù)合年增長率為5.8%。隨著智能汽車、AI大模型等新興場景的涌現(xiàn)，2D NAND憑借其成熟的工藝、較低的成本和足夠的可靠性，正逐漸成為越來越多相關(guān)領(lǐng)域終端設(shè)備的應(yīng)用解決方案。

普冉股份表示，本次交易完成后，公司與SHM將在產(chǎn)品、市場、技術(shù)等方面形成有效互補(bǔ)。一方面，普冉股份作為IC設(shè)計企業(yè)，擁有較強(qiáng)的集成電路產(chǎn)品自主研發(fā)設(shè)計能力；另一方面，SHM在產(chǎn)品性能優(yōu)化、核心量產(chǎn)流程建立與系統(tǒng)優(yōu)化等方面積累了豐富的產(chǎn)品工程及制造工程能力，雙方在設(shè)計及工程能力方面可實(shí)現(xiàn)有效互補(bǔ)。

此外，普冉股份主營業(yè)務(wù)收入主要來源于中國市場，而SHM主營業(yè)務(wù)收入主要來源于海外市場，雙方在銷售渠道方面形成互補(bǔ)，可共同構(gòu)建覆蓋全球范圍的銷售網(wǎng)絡(luò)。

據(jù)公告顯示，本次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，預(yù)計也不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。目前，交易尚未完成前期盡調(diào)及審計評估工作，各方尚未簽署正式的交易協(xié)議，具體交易方案仍在論證協(xié)商中，最終價格將由各方簽署的正式協(xié)議確定。

此次收購是普冉股份在存儲芯片領(lǐng)域戰(zhàn)略布局的重要一步，將顯著增強(qiáng)公司在存儲器芯片領(lǐng)域的核心競爭力，進(jìn)一步豐富產(chǎn)品線，完善非易失性存儲產(chǎn)品布局，為公司未來業(yè)績增長提供新的動力。

責(zé)編：Amy.wu