當?shù)貢r間6月26日，美國總統(tǒng)特朗普在白宮活動中突然宣布：“我們昨天剛和中國簽了協(xié)議”，引發(fā)全球市場震動。隨后白宮澄清這并非全新協(xié)議，而是對5月日內(nèi)瓦談判框架的補充諒解。

幾乎同時，中國商務(wù)部發(fā)言人在北京確認：經(jīng)批準，雙方進一步確認了框架細節(jié)，中方將依法審批符合條件的管制物項出口申請，美方則將取消對華采取的一系列限制性措施。

01 協(xié)議核心：稀土換技術(shù)的戰(zhàn)略交易

經(jīng)過綜合多方信息分析，這項于6月24日正式簽署的補充協(xié)議，核心內(nèi)容清晰呈現(xiàn)為“稀土換技術(shù)”的戰(zhàn)略交易框架。

根據(jù)美國商務(wù)部披露的細節(jié)，中國將恢復對美國出口七類關(guān)鍵中重稀土元素，包括釤、釓、鋱、鏑等軍用和高科技產(chǎn)業(yè)不可或缺的材料。這些稀土被廣泛應(yīng)用于從風力渦輪機到噴氣式飛機等各類產(chǎn)品。

作為交換，美方承諾取消對乙烷、晶片設(shè)計軟件及航空發(fā)動機材料的出口限制。美國商務(wù)部長盧特尼克在采訪中明確表示：“一旦他們完成交付，我們將取消對應(yīng)的反制措施。”

協(xié)議特別設(shè)置了對等執(zhí)行機制，美方措施的撤銷將以“中國實際交付稀土”為前提條件。這種設(shè)計反映了雙方在長期貿(mào)易摩擦中積累的互信缺失。

02 中國稀土戰(zhàn)略：從資源管控到全球博弈籌碼

中國此次在談判中的強勢地位，源于其系統(tǒng)性的稀土戰(zhàn)略布局。2025年初，中國在稀土領(lǐng)域連續(xù)出臺重磅政策：

• 2月19日，工信部發(fā)布 《稀土開采和稀土冶煉分離總量調(diào)控管理辦法》      征求意見稿。

• 4月4日，商務(wù)部和海關(guān)總署宣布對七種中重稀土實施出口管制。

• 5月初，多部門聯(lián)合召開 “打擊戰(zhàn)略礦產(chǎn)走私專項部署會議”
  
  

這些措施形成了嚴密的管控體系。中國創(chuàng)新實施 “一批一證”出口許可制度“，要求出口商填寫最終用戶信息，有效堵住了美國通過第三方轉(zhuǎn)口的漏洞。同時，中國推動稀土期貨市場和人民幣結(jié)算，削弱了美元在稀土貿(mào)易中的主導地位。

值得注意的是，數(shù)據(jù)顯示，中國控制著全球70%的稀土開采和90%的加工能力，這種碾壓性優(yōu)勢使美國在談判中處于被動地位。美國戰(zhàn)略與國際問題研究中心專家巴斯卡蘭坦承，中國抓住了美國在稀土領(lǐng)域“完全脆弱”的弱點。

03 美國困境：軍工斷鏈危機下的被迫妥協(xié)

美國之所以在談判中讓步，源于其面臨的緊迫現(xiàn)實危機。自中國4月實施出口管制后，美國軍工和高科技產(chǎn)業(yè)迅速陷入困境：

• 美國約75%的稀土進口依賴中國（2019-2022年平均數(shù)據(jù)）
• 特斯拉、雷神科技等企業(yè)面臨斷鏈風險
• 美國高端武器制造進度受制于稀土供應(yīng)

盡管美國近年加速推進稀土本土化，如重啟加州芒廷帕斯礦，但其分離提純技術(shù)仍依賴中國，短期內(nèi)難以擺脫供應(yīng)鏈依賴。專家評估顯示，美國若想重建完整稀土供應(yīng)鏈，需要15年時間和1200億美元投入，比《芯片法案》預(yù)算還多一倍。

與此同時，美國乙烷出口商也承受著巨大壓力。乙烷作為化工原料，美國近一半的出口依賴中國市場。出口禁令導致美國能源企業(yè)面臨庫存積壓和資金周轉(zhuǎn)困難，部分企業(yè)甚至面臨違約風險。

這種雙重壓力迫使美國在6月25日先行讓步，允許兩家主要能源企業(yè)將乙烷裝船運往中國，為后續(xù)的稀土協(xié)議鋪平道路。

04 執(zhí)行挑戰(zhàn)：軍民兩用困局與監(jiān)管博弈

協(xié)議簽署只是起點，實際執(zhí)行面臨多重挑戰(zhàn)：

終端用途監(jiān)管成為核心爭議點。中國已明確表示“稀土可以出口給美國，但決不能用于軍工產(chǎn)業(yè)”。為此，中國建立了嚴格的“穿透式監(jiān)管”體系。例如在2025年5月發(fā)放的首批許可證中，中國明確要求德國大眾汽車說明稀土磁體的具體用途。

業(yè)界人士透露，中國 “非常嚴肅”看待稀土的軍民兩用限制，一直在審查買家，確保稀土材料不會被挪用至美國軍事用途。這一過程導致出口許可審批變慢，可能延長交貨周期，加劇企業(yè)供應(yīng)鏈管理成本。

美國軍工企業(yè)可能通過 “貼牌采購”、“第三方轉(zhuǎn)口”等方式規(guī)避審查。協(xié)議執(zhí)行效果將取決于雙方能否建立有效的監(jiān)督機制，確保稀土不被轉(zhuǎn)用于軍事領(lǐng)域。

05 全球影響：產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)與國家戰(zhàn)略調(diào)整

中美稀土協(xié)議引發(fā)了全球產(chǎn)業(yè)鏈的連鎖反應(yīng)：

• 歐洲車企獲得喘息：中國對大眾、寶馬等企業(yè)發(fā)放了6個月的稀土出口臨時許可。

• 東南亞加速布局：馬來西亞擴建稀土冶煉廠，越南尋求與中國合作開發(fā)稀土礦。

• 海運市場劇烈波動：中美貿(mào)易政策反復導致中國至美西海運價格月內(nèi)腰斬。

  
  

  
  

協(xié)議簽署后，市場迅速作出反應(yīng)：

• 美國稀土開采與加工公司股價跳升5%-8%
• 特斯拉、通用電氣等股價應(yīng)聲上漲2%-3%
• 離岸人民幣盤中上揚，亞洲市場資金流入規(guī)模增大
  
  

歐盟態(tài)度出現(xiàn)微妙轉(zhuǎn)變。盡管G7峰會期間曾批評中國“稀土武器化”，但面臨生產(chǎn)壓力的歐盟迅速派遣高層訪華尋求合作。這種分化凸顯中國在全球供應(yīng)鏈中的精準調(diào)控能力。

06 長期博弈：技術(shù)自主與資源安全的戰(zhàn)略競賽

從戰(zhàn)略層面看，此次協(xié)議是兩國在資源與技術(shù)天平上的重新權(quán)衡：

對中國而言，協(xié)議是打開高科技封鎖的突破口。美國承諾開放的領(lǐng)域可能包括人工智能芯片、量子計算等關(guān)鍵技術(shù)。若能通過稀土換取EUV光刻機等設(shè)備，將加速國產(chǎn)半導體產(chǎn)業(yè)升級。

對美國而言，獲得稀土供應(yīng)暫時緩解了軍工和高科技產(chǎn)業(yè)的燃眉之急，但長期依賴并未解除。美國地質(zhì)調(diào)查局數(shù)據(jù)顯示，其本土稀土礦從開采到冶煉的全鏈條建設(shè)至少需要10年。

協(xié)議簽署后數(shù)小時，美國國會推出 《禁用敵對人工智能法案》 ，旨在建立“防火墻”將由外國對手所控制的AI技術(shù)從美國政府系統(tǒng)中隔離。這表明即使在達成稀土協(xié)議的背景下，美國對華技術(shù)遏制的戰(zhàn)略基調(diào)并未改變。

協(xié)議簽署后，美國稀土進口商MagREEsource已收到中方合作伙伴的出口配額通知，預(yù)計首批貨物將于7月中旬抵美。但真正的考驗才剛剛開始。

彼得森國際經(jīng)濟研究所高級研究員指出，此次協(xié)議是雙方在“關(guān)稅懸崖”前的戰(zhàn)術(shù)性妥協(xié)。中國可能僅放寬稀土出口6個月，以保留后續(xù)談判籌碼；而美方反制措施取消范圍尚未完全公開，雙方博弈或持續(xù)。

全球產(chǎn)業(yè)鏈的未來，取決于兩個大國能否在資源安全與技術(shù)自主之間找到可持續(xù)的平衡點。稀土協(xié)議的墨跡未干，新一輪戰(zhàn)略競爭已悄然拉開帷幕。

布魯金斯學會警告，若中國后續(xù)以環(huán)保或產(chǎn)能為由限制出口，美方將缺乏有效反制工具，凸顯供應(yīng)鏈多元化仍是長期課題。

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