臺積電將于18日召開法說會，睽違4年后，首度恢復實體法說會。李建梁攝（資料照）

臺積電2023年全年合併營收達新臺幣2.16兆元，較2023年僅衰退4.5%，優(yōu)於先前所預期，并改寫歷史次高，據(jù)半導體設備業(yè)者表示，臺積電第4季營收季增14.4％，顯見客戶訂單正逐季回溫中。

2024年1~2月產(chǎn)能利用率也將全面回升，除了先前崩跌最快的8吋廠各製程產(chǎn)線已回到70~80%，12吋也重返8成大關(guān)。

以此估算，臺積電7奈米以下制程佔營收比重近6成，且隨著5/3奈米拉升，比重將進一步擴增，可望實現(xiàn)全年營收20%年增表現(xiàn)。

臺積電將于18日召開法說會，睽違4年后，首度恢復實體法說會。會中焦點除聚焦先前宣布股東會后將退休的董事長劉德音將出席外，其他重點包括全年半導體供需現(xiàn)況與展望，資本支出是否如外傳將略為調(diào)降至300億~320億美元，以及2奈米及A14、A10等先進制程進展，以及臺灣與海外擴產(chǎn)進度。

2023年半導體產(chǎn)業(yè)未如預期於第2季全面復甦，盡管下半年供應鏈庫存去化告一段落，但由於需求未見回升，使得眾廠多仍維持消化庫存階段。臺積電先前也直言，雖然2023第4季產(chǎn)業(yè)庫存已近谷底，但受限總體經(jīng)濟與中國市況疲弱，欲達V型反彈還太早。

目前半導體供應鏈大多認為，2024年仍是詭譎多變的一年，由目前不少客戶釋單相當保守的情勢來看，2024年首季上半市況仍未轉(zhuǎn)熱，第2季會好一些，客戶庫存已到底，下半年終將開始回補，也就是半導體成長動能全面發(fā)動應會自6、7月開始。而臺積電先前也不斷強調(diào)，2024年仍是健康成長的一年，并優(yōu)於整體市場。

半導體設備業(yè)者表示，臺積電展望向來為全球半導體產(chǎn)業(yè)景氣風向球，由2023年第4季業(yè)績持續(xù)成長，以及設備材料拉貨力道增強來看，2024年首季營收減幅應可維持在5~7%上下，關(guān)鍵在於匯率波動，但毛利率則持續(xù)受到3奈米爬坡等因素影響，將力拼51%關(guān)卡。

進一步觀察，2023年第4季起，隨著終端手機、PC等產(chǎn)品需求終見緩步回溫跡象，以及AI相關(guān)應用需求噴發(fā)，包括聯(lián)發(fā)科、高通（Qualcomm）、NVIDIA、超微（AMD）、英特爾（Intel）、博通（Broadcom）、微軟（Microsoft）與Google等多家客戶也強力推進新案與拉升投片規(guī)模，也帶動產(chǎn)能利用率持續(xù)好轉(zhuǎn)，2024年1月起產(chǎn)能利用率全面回升中。

據(jù)估算，先前崩跌最快最嚴重的8吋廠，2024年1~2月平均產(chǎn)能利用率已回到70~80%，12吋也重返8成大關(guān)。其中，28奈米已回到8成正常水平，過去1年半年跌破5成的7/6奈米製程，則拉升至75%，5/4奈米家族更是超乎預期逼近100%滿載，代工報價近2萬美元的3奈米制程1月已超過7成，首季估將達逾85%。

臺積電7奈米以下制程目前佔營收比重近6成，且隨著5/3奈米拉升，比重將進一步擴增，為全年營收將有逾2成成長表現(xiàn)的關(guān)鍵所在。但受到匯率波動與3奈米學習曲線較5奈米再拉長，首季及全年毛利率將承壓，長期53%目標難度不小。