5月21日，中央網信辦、國家網信辦官網發(fā)布消息，網絡安全審查辦公室依法對全球存儲龍頭美光作出不予通過網絡安全審查的結論。

今年3月31日，網絡安全審查辦公室發(fā)布公告稱對美光公司（Micron）在華銷售的產品實施網絡安全審查。對于審查結果，市場多數預期不會有禁售，可能結果為罰款或其他整改措施。但本次審查結果揭曉，處罰力度遠超市場預期。按照《網絡安全法》等法律法規(guī)，我國內關鍵信息基礎設施的運營者應停止采購美光公司產品。

美光是全球存儲芯片前三大龍頭，2022年前三季度，DRAM全球份額24.7%，NAND 11.9%。分產品看，主要產品為DRAM和NAND，其中DRAM收入占74%，NAND占24%。分地區(qū)看，中國大陸收入占11%，中國臺灣20%，美國52%，日本6%，其他11%，雖然中國大陸占比并不高，但是美光有較大一部分并非為中國實體所購買的產品，最終也流入到中國，被用于相關產品的制造。

在等待調查結果期間，美國對韓企三星和SK海力士等存儲廠商發(fā)出警告，要求它們在美光被限售以后，不能填補大陸的市場空白。而在審查通知之前的前幾個月，美光已開始一系列動作，解散了上海研發(fā)中心150多人的團隊，并投資10億美元在印度修建用于芯片封裝和測試的工廠。

用做賊心虛來解釋美光行為毫不為過。80年代美日半導體競爭的時候，美光就是第一個對富士通、日立、NEC等日系半導體廠商發(fā)起訴訟的美國企業(yè)。隨著美日半導體協議的簽訂，美光三年內銷售額漲了10倍。


存儲行業(yè)格局將被改寫

按照2022年的數據，在DRAM+NAND這兩大領域，美光排名全球第三，占了19.2%的市場。僅次于SK海力士、三星這兩家韓國巨頭，是美國最大的存儲芯片企業(yè)。

而全球的存儲芯片格局如下圖所示，韓國還有兩家，分別是三星、SK海力士。而美國只有一家半了，一家是美光，另外半家是西部數據，因為西部數據使用了相當多的日本技術，并且相關晶圓制造也是由日本工廠進行。

而日本只有一家鎧俠了，另外西部數據也算一半歸日本。

中國也有兩家，一家是長江存儲，主攻NAND閃存，一家是長鑫存儲，主攻DRAM，不過份額不如上面這5家，預計2022年合計才占全球DRAM+NAND閃存份額的4%左右。

但很明顯，如今美國審核未通過，在國內的市場一定會下滑很多，雖然美光產品沒有下架，全面停止銷售，所以個人消費者購買美光的產品可能不受影響，但基礎設施建設采購、以及一些企業(yè)采購，肯定不會再買美光的產品了。

那么對于中國存儲廠商而言，在中國市場上，少了一個競爭對手，必然就迎來了機會。

從技術上來看，長江存儲在NAND閃存上，其產品可以和國際大廠的產品一較高下?，F在差的是產能、市場了，肯定會借這個機會，搶占更多的市場份額。

而長鑫存儲技術上會差一些，高端的DD5市場可能暫時搶不到，但是中低端的DDR4、DDR3這些肯定是沒有問題的。

所以希望國產存儲芯片廠商，趕緊借著這個機會，多占點市場，在中國本土市場，遇到了這樣的機會，肯定是不能錯過的。


國產存儲迎來長期利好

國金電子、中信證券、華泰證券等券商分析稱，這將推動中國本土中低端存儲領域國產替代的進程。

對此，國金電子的研究報告指出，美光審查未被通過，“將極大利好中國國產存儲芯片，特別是與美光直面競爭的國產存儲芯片廠商北京君正、長鑫存儲、長江存儲、兆易創(chuàng)新等”；同時，從價格、庫存以及產能等角度，存儲即將迎來見底，持續(xù)看好存儲板塊見底復蘇的預期。

中信證券稱，美光在華業(yè)務或受影響，在晶圓端，國產替代將勢在必行。模組端，上游晶圓采購則暫不受影響，下游客戶或將轉單，國內模組廠有望受益替代。同時，為降低供應鏈風險，中國企業(yè)或將向三星、SK海力士等非美廠商轉移存儲模組/存儲晶圓采購訂單，亦看好三星、海力士供應鏈廠商受益機遇。

華泰證券則認為，中國相關企業(yè)在DRAM及NAND相關領域分別有所布局。目前中國在存儲領域的國產化率仍然較低，但美光遭封殺可望推動中國中低端存儲領域的替代進程。

群益投顧則認為，最壞的情況是美光全面退出中國存儲市場，南亞科以及韓國三星、SK海力士等同行短線可望迎來中國轉單，但美光是全球第三大DRAM廠與前五大NAND Flash芯片廠，在中國市場發(fā)展受挫后，可以轉往其他地區(qū)銷售，畢竟存儲是標準品，到處都可以販售，預估將導致市場版圖移動，可是對全球存儲供需影響不大，價格也不會因此有所波動。