寒意繼續(xù)籠罩半導體行業(yè)，傳統(tǒng)芯片才是芯片市場的“王者”
尤其是在國內，因為各種眾所周知的原因，這種不安因素開始在投資圈和芯片初創(chuàng)企業(yè)之間蔓延，連芯片工程師也感受到了這種“寒意”。
于是，“活下去”便成為了整個半導體產業(yè)的關鍵詞。大家也在合出其招，以熬過這個“冬天”。
寒意漫遍半導體
從幾乎所有半導體公司的財報和他們對未來的預測中，我們都感受到了寒意。
據半導體行業(yè)協會 (SIA) 的報告，2023 年 1 月全球半導體行業(yè)銷售額總計 413 億美元，比 2022 年 12 月的 436 億美元下降 5.2%，比 2022 年 1月的507 億美元總銷售額下降 18.5%。其中，作為全球電子設備制造中心的中國大陸地區(qū)的銷售同比下滑更是達到驚人的31.6%。
WSWT統(tǒng)計的數據顯示，從去年年底開始的不景氣在今年第一季度繼續(xù)蔓延。如下圖所示，前 15 大半導體供應商在 2022 年第四季度的收入與 2022 年第三季度相比下降了 14%。下降幅度最大的是存儲器公司，下降了 25%；非內存公司下跌了 9%。在15 家公司中，僅有 4 家（Nvidia、AMD、STMicroelectronics 和 Analog Devices）的收入略有增長，增幅從 0.1% 到 2.4% 不等。
2023 年第一季度，頂級公司的前景普遍黯淡。半導體行業(yè)通常在今年第一季度疲軟，但大多數公司預計 2023 年第一季度將弱于正常水平。按照提供 2023 年第一季度收入指引的九家非內存公司的數據可以看到，他們預期都會下滑，其加權平均跌幅為 10%。其中，英特爾最為悲觀，指引為下降 22%。
由此可以看到，銷售端的不景氣正在成為最大癥結。來到設備方面，相關統(tǒng)計也不太理想。以近年來最有購買力的中國大陸為例。
公眾號“半導體綜研”的統(tǒng)計數據也顯示，最近3月，中國大陸半導體前道制造設備進口金額為3919.5百萬美元，較去年同期下降28.8%。除了其他沉積設備進口金額增加以外，其余設備進口金額同樣均有不同比例的減少；具體到熱處理設備方面，10~12月的總進口金額為337.8百萬美元，同下降22.9%，環(huán)比下降24.8%；CVD設備同期進口金額同比下降22.3%；PVD設備的同期進口金額為205.9百萬美元，環(huán)比下降43.8%；干法刻蝕設備同期的總進口金額為719.3百萬美元，同比減少26.1%，環(huán)比減少34.1%。
國際半導體產業(yè)協會（SEMI）在去年十二月發(fā)布的2022 年全球半導體設備市場預測數據也顯示，雖然2022 年設備銷售額再創(chuàng)新高，但2023 年預估年減16% 萎縮至912 億美元，到2024 年恢復成長。
在需求不振的影響下，高位的庫存也正在成為行業(yè)的大困擾。
韓國媒體日前指出，今年前兩個月，三星電子的存儲芯片業(yè)務虧損高達23億美元，這是韓國巨頭十五年來的首次虧損，這個虧損幅度也是驚人。韓國官方更是在早前的一份聲明中表示，韓國的芯片庫存比一個月前增長了28%。創(chuàng)下了1996年2月以來的最大增幅。與一年前相比，庫存更是增加了39.5%；
之所以韓國芯片會有這樣的慘狀，與存儲芯片的高空跳水有著莫大的關系。根據集邦科技（TrendForce）最新數據，用于手機與個人電腦的DRAM平均售價，上季再大跌34.4%，跟去年第3季跌幅31.4%相比，沒好轉反而惡化。至于資料中心與企業(yè)客戶視為主要產品的NAND，表現僅較DRAM好一點。
除了存儲以外，MCU、電源管理芯片、CIS、手機芯片和OLED驅動芯片等芯片也都面臨著庫存困擾。
在多種因素夾擊下，企業(yè)各出奇招。
有人“節(jié)衣縮食”，有人開打“價格戰(zhàn)”
無論是PC芯片、手機芯片還是存儲芯片，市場降溫造成庫存去化壓力均在持續(xù)上升。從目前看來，這一狀況在短期內難以改善，行業(yè)在今年內仍將繼續(xù)探底。而各大芯片巨頭正不約而同為渡過寒冬作出準備——削減開支、縮小規(guī)模。
去年10月開始，英特爾在公布Q3財報時宣布了裁員決定；12月宣布向數千名愛爾蘭員工提供3個月的自愿無薪假期；陸續(xù)關停了計劃投資7億美元的實驗室、終止了在以色列2億美元的研發(fā)中心項目；近期宣告終止RISC-V 探路者項目，此外還宣布不再為其網絡交換機業(yè)務投資新產品等等。據不完全統(tǒng)計，自基辛格2021年重返英特爾以來，公司已撤出了七項業(yè)務，總計節(jié)省了15億美元。在今年，英特爾計劃繼續(xù)“節(jié)衣縮食”目，主要手段包括裁員、減緩新工廠開支、以及其他縮減開支措施。并計劃到2025年之前，將削減成本的目標擴大至80到100億美元。
美光鑒于進入2023年的供需嚴重不匹配，美光預計整個行業(yè)的盈利能力將在今年全年面臨挑戰(zhàn)。美光總裁兼首席執(zhí)行官Sanjay Mehrotra表示，美光正在采取果斷行動來削減供應和開支。據悉公司近期全球裁員比重將擴大至15％。其中包含預期于2023年度離職的員工。原本美光計劃全球裁員約10％，可望于2月底前達成人力減少目標。該公司僅對外表示，由于市場環(huán)境疲弱，嚴重沖擊內存行業(yè)。
此外，在本文開頭提到的多家營收表現不佳的企業(yè)，比如高通、SK海力士等，也開始裁員優(yōu)化。消息人士稱，SK海力士削減團隊規(guī)模最大，團隊數量總體上減少20％-30％，甚至還將大砍明年資本支出七至八成。
市場需求疲弱與傳統(tǒng)淡季影響，不僅讓眾多芯片廠下修資本支出，同時也給芯片代工廠商們帶來了困擾。尤其是成熟制程特別是8吋廠受到沖擊最大，比如消費級電子產品市場不明朗，讓8吋晶圓廠不得不減少生產相應的電源管理IC、驅動IC、指紋辨識IC、功率元件等。據統(tǒng)計，在去年重復下單及當前庫存高的狀態(tài)下，業(yè)界8吋廠本季產能利用率首季普遍為五成至六成。12吋廠方面，則是因為更注重先進制程產能，加上仍有車用、5G通訊等需求支撐，受到影響不大。
代工廠跟上游芯片廠商不一樣的地方在于，芯片廠商可以通過減少支出來控制成本，但代工廠不可能逆向縮減生產線。因此，為了提高產能利用率，聯電、力積電、世界先進等晶圓代工廠祭出“只要來投片，價格都可以談”策略，客戶若愿意多下單，價格折讓幅度可達一至兩成，比先前降價幅度更大。由此給業(yè)內帶來了一股晶圓代工成熟制程“殺價風暴”。
之前就傳出過，三星因為市況低迷要砍成熟制程報價一成來搶單，如今臺廠為填補產能，降價幅度更大。但這樣也會導致一個不良的情況，如果各大晶圓廠都開打價格戰(zhàn)，那么最終晶圓代工成熟制程將轉變?yōu)橘I方市場。想想也是，晶圓代工廠為了搶救產能利用率不惜擴大降價力道，牽動后續(xù)毛利率與平均單價走勢，攸關整體營運。
但就目前來看，大部分芯片的價格和短期供需關系并不太敏感。如果降價換來需求，尤其是大客戶訂單，也是一種不錯的銷售策略。對于晶圓代工成熟制程折價10％-20％換取客戶訂單，晶圓代工龍頭臺積電表示，不評論任何客戶業(yè)務或市場傳聞。同樣，聯電、力積電、世界先進等也不曾回應價格方面的問題。
價格戰(zhàn)的策略究竟能否奏效，目前很難看出效果，畢竟現在芯片是真的庫存積壓又多，市場復蘇的也慢，哪怕是代工價格折讓幅度一至兩成，可能很多客戶也不想多花錢堆積芯片庫存。
傳統(tǒng)芯片才是市場關鍵
美國對中國的芯片戰(zhàn)已經打了一段時間了。在一開始，美國的注意力集中在14nm以下，主要在7nm以下?，F在發(fā)現28nm以上才是大問題。
在2021-22年芯片緊缺中，14nm以下的芯片從來不是問題，問題一直出在28nm甚至40nm以上。說起來別扭，這些“傳統(tǒng)芯片”在美國是有生產的，但美國作為第一波吃螃蟹的，吃順了嘴，就忘記改口味了。十幾年生產下來，設備已經老舊，現在連換新都不行，原廠停產了。另外，美國的傳統(tǒng)芯片生產線大多是用200mm晶圓，現在主流是300mm晶圓，原料都要斷流了。更大的問題是傳統(tǒng)芯片的利潤太低，現有生產線上榨干吃盡還行，再要投資翻新、擴產，在投資回報上就很難過關?，F在全世界的芯片投資大概只有1/6流向傳統(tǒng)芯片，其中大部分都在中國。
汽車、家電、醫(yī)療、機械、化工、軍工等基本上以傳統(tǒng)芯片為主，有的是出于可靠性要求，有的就是出于成本考慮。《南華早報》報導，西安飛行控制研究所在中國慣性技術學報上發(fā)表論文，宣布新研制成激光陀螺芯片，使得傳統(tǒng)激光陀螺從飯碗大小縮小到綠豆大小，精度提高30%，用的是248nm技術！不過也有說這是指光源波長，對應于芯片應該事130nm或者180nm。不管怎么說，是很傳統(tǒng)的傳統(tǒng)技術了。就是在高端的手機、服務器行業(yè)，短缺也在傳統(tǒng)芯片這里，14、7、5nm芯片一直沒有短缺過。紅花還要綠葉扶，沒了綠葉，紅花成裸花了，不好看，也活不長。另外，高端芯片很多是專用的，傳統(tǒng)芯片倒是有很多是通用的。高端芯片短缺影響一塊，傳統(tǒng)芯片短缺就可能影響一片。
這幾年，中國向美國大量出口芯片，基本上都是傳統(tǒng)芯片，用于美國的汽車工業(yè)。坊間對中國芯片在世界上的份額有截然不同的兩種認知，都對。就價值而言，中國份額依然很低；就芯片數量而言，中國已經很高了。對使用芯片的行業(yè)來說，價值最終反映在產品售價上，但數量才是實打實的，缺貨就什么售價都沒了。在疫期，“窮得只剩錢了”不再是說笑，而是成為深刻入骨的認知。
美國現在很著急，《芯片與科學法案》的重點還是在高端芯片，對傳統(tǒng)芯片關注不夠，給美國芯片自給帶來巨大的缺口。公司方面因為沒法賺錢而缺乏向傳統(tǒng)芯片投資的動力，政府方面因為缺乏眼球價值而同樣缺乏向傳統(tǒng)性芯片投資的動力。更大的問題在于中國。
由于美國的封鎖，中國正在下死力氣發(fā)展芯片工業(yè)，芯片投資連續(xù)占世界總投資的15%左右，預計10年內晶圓產量可達世界總產量的19%以上。中國還明智地選擇了從傳統(tǒng)芯片開始。美國半導體工業(yè)協會（SIA）認為，中國EDA在傳統(tǒng)芯片設計方面已經提供相當成熟的產品，預計幾年內可以打通28nm的生產線。美國商務部長雷蒙多說到：在過去兩年里，中國在部份傳統(tǒng)芯片領域里占80%的新增產能。
也有不少大佬基于中國市場的恢復速度而抱有樂觀的態(tài)度。英特爾CEO帕特·基辛格就表示，個人電腦的長期市場將達到3億臺，宏觀困難將持續(xù)到上半年。還表示，對中國需求在一定程度上恢復充滿期待這是對下半年業(yè)績持樂觀態(tài)度的原因之一。
就目前看來，全球芯片價格下跌及芯片供應也不完全是個壞消息，零部件價格下跌，可以減輕電腦及智能手機制造商的負擔，讓企業(yè)這部分投入用在更先進的技術或者功能開發(fā)上。
