中商情報(bào)網(wǎng)訊：電解液是化學(xué)電池、電解電容等使用的介質(zhì)，是離子傳輸?shù)妮d體。電解液在鋰電池正、負(fù)極之間起到傳導(dǎo)離子的作用，是鋰離子電池獲得高電壓、高比能等優(yōu)點(diǎn)的保證。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

電解液產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括溶劑、溶質(zhì)、添加劑，其中溶劑包括碳酸乙烯酯、碳酸二甲酯等；溶質(zhì)主要指六氟磷酸鋰；電解液添加劑主要包括成膜添加劑、過充保護(hù)添加劑、高/低溫添加劑等。中游為電解液的分類，主要有液體電解液、固體電解液、熔鹽電解液等；電解液下游主要應(yīng)用于動(dòng)力電池、消費(fèi)電池、儲(chǔ)能電池、電容器。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

電解液產(chǎn)業(yè)鏈上游溶劑上市企業(yè)包括勝華新材、奧克股份等；溶質(zhì)企業(yè)包括永太科技、天際股份等；添加劑企業(yè)主要有華盛鋰電、孚日股份等。中游電解液重點(diǎn)企業(yè)包括天賜材料、新宙邦、杉杉股份、延安必康等。

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二、上游分析

1.電解液溶劑

近年來，新能源汽車市場(chǎng)空間的擴(kuò)大帶動(dòng)EC、DMC等主流電解液溶劑需求快速增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)電解液溶劑需求量由2016年的6萬噸增長(zhǎng)至2020年的20.7萬噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為36.3%，預(yù)計(jì)2022年我國(guó)電解液溶劑需求量將達(dá)26.5萬噸。

數(shù)據(jù)來源：GGII、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

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2.六氟磷酸鋰

六氟磷酸鋰是電解液的核心物質(zhì)，是鋰離子電池電解液中最重要的溶質(zhì)且能與各種正負(fù)極材料匹配。隨著新能源汽車銷量的增長(zhǎng)，六氟磷酸鋰的需求量快速上升。2020年鋰離子電池所需的六氟磷酸鋰達(dá)2.4萬噸，預(yù)計(jì)2025年鋰離子電池所需的六氟磷酸鋰約10.4萬噸，其中動(dòng)力電池需要約5.4萬噸。

數(shù)據(jù)來源：GGII、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

從六氟磷酸鋰產(chǎn)能分布來看，目前國(guó)內(nèi)六氟磷酸鋰產(chǎn)能為5.65萬噸/年，CR4為55%，產(chǎn)能集中度較高。天賜材料、江蘇新泰、多氟多產(chǎn)能較高，占比分別為21%、14%、11%。必康股份、森田新能源占比均為9%。

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3.添加劑

電解液添加劑是電解液的重要組成部分，隨著鋰電池產(chǎn)業(yè)和新能源汽車等下游行業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，全球電解液添加劑需求量不斷擴(kuò)大，出貨量穩(wěn)步提升。數(shù)據(jù)顯示，2020年，全球鋰電池電解液添加劑產(chǎn)量達(dá)1.64萬噸，2016-2020年復(fù)合年均增長(zhǎng)率達(dá)16.5%，預(yù)計(jì)2022年將達(dá)2.19萬噸。

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從全球電解液添加劑企業(yè)市場(chǎng)份額來看，江蘇華盛是VC和FEC市場(chǎng)領(lǐng)先的供應(yīng)商之一，2020年在全球市場(chǎng)占有率中排名第一，市場(chǎng)占有率達(dá)20.89%。瀚康化工、蘇州華一、榮成青木、浙江天碩市場(chǎng)占有率分別為12.85%、6.93%、5.07%、4.80%。

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4.上游重點(diǎn)企業(yè)

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二、中游分析

1.出貨量

隨著新能源汽車的快速發(fā)展，動(dòng)力電池產(chǎn)量大幅增減，帶動(dòng)電解液出貨量迅速增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)電解液出貨量由2016年的9.8萬噸增長(zhǎng)至2021年的44.1萬噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為35.1%，預(yù)計(jì)2022年中國(guó)電解液出貨量將達(dá)55萬噸。

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2.競(jìng)爭(zhēng)格局

數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)鋰電池電解液市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局中，按出貨量來看，天賜材料市場(chǎng)份額占比最大達(dá)29.3%。其次為新宙邦占比達(dá)17.6%，國(guó)泰華榮占比達(dá)14.7%。

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3.區(qū)域消費(fèi)分布

從我國(guó)電解液主要消費(fèi)地區(qū)來看，華東、中南地區(qū)占據(jù)我國(guó)電解液絕大部分市場(chǎng)，其占比分別為53.85%、36.98%，西南地區(qū)、華北地區(qū)、東北地區(qū)、西北地區(qū)占比分別為7.38%、1.45%、0.18%、0.16%。

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4.電解液重點(diǎn)企業(yè)

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5.企業(yè)熱力分布圖

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四、下游分析

1.動(dòng)力電池

電解液是動(dòng)力電池的核心基礎(chǔ)材料之一。在國(guó)家政策大力支持下，未來新能源汽車滲透率將逐步上升，帶動(dòng)動(dòng)力電池需求增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)動(dòng)力電池出貨量以51.5%的復(fù)合年均增長(zhǎng)率快速增長(zhǎng)，由2018年的65Gwh增至2021年的226Gwh。預(yù)計(jì)2022年將達(dá)372Gwh，市場(chǎng)空間巨大。

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數(shù)據(jù)來源：中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.儲(chǔ)能電池

儲(chǔ)能電池是電解液的下游應(yīng)用領(lǐng)域之一。2021年中國(guó)儲(chǔ)能電池出貨量達(dá)48Gwh，同比增長(zhǎng)2.6倍。其中，寧德時(shí)代儲(chǔ)能電池市場(chǎng)份額近六成，比亞迪緊隨其后，儲(chǔ)能電池市場(chǎng)份額16.0%。中航鋰電排名第三，儲(chǔ)能電池市場(chǎng)份額4.3%。

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3.超級(jí)電容器

近年來，受益于新能源設(shè)備、電網(wǎng)建設(shè)、交通運(yùn)輸、消費(fèi)電子等下游行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，我國(guó)超級(jí)電容器市場(chǎng)規(guī)?？傮w呈擴(kuò)大趨勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)超級(jí)電容器市場(chǎng)規(guī)模達(dá)198.3億元，同比增長(zhǎng)28%，預(yù)計(jì)2022年將達(dá)215.7億元。

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