中商情報網訊：石墨電極是電冶煉工業(yè)中重要的導電材料，具有良好的導電、導熱性，機械強度高，高溫下抗氧化腐蝕性能好，廣泛應用于電弧煉鋼爐、礦熱電爐（生產鐵合金、純硅、黃磷、冰銅、電石等）、電阻爐（如生產石墨電極的石墨化爐、熔化玻璃的熔爐、生產碳化硅的電爐等），已經成為當代原材料工業(yè)的重要組成部分。

一、產業(yè)鏈

石墨電極產業(yè)鏈中，上游為原材料，包括針狀焦、煤瀝青、石油焦；中游為石墨電極，可分為超高功率石墨電極、高功率石墨電極、普通功率石墨電極、抗氧化涂層石墨電極；下游應用于鋼鐵、黃磷、工業(yè)硅、電動汽車、光伏電池等領域。

圖片來源：中商產業(yè)研究院

二、上游分析

1.針狀焦

（1）產量

針狀焦是一種新型優(yōu)質的炭素材料，外觀為銀灰色。近年來，得益于我國經濟發(fā)展，針狀焦市場需求釋放，行業(yè)規(guī)模隨之擴大。中商產業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國針狀焦市場前景調查及投融資戰(zhàn)略研究報告》顯示，2022年中國針狀焦產量達120萬噸，同比增長10.7%，2023年約為136萬噸。中商產業(yè)研究院分析師預測，2024年產量約為151萬噸。

數(shù)據來源：中商產業(yè)研究院整理

（2）重點企業(yè)分析

目前我國包含針狀焦業(yè)務的上市企業(yè)主要有中國石油、方大炭素、寶泰隆、寶武碳業(yè)，具體如圖所示：

資料來源：中商產業(yè)研究院整理

2.煤瀝青

（1）產量

煤瀝青，人造瀝青的一種，一般為粘稠的液體、半固體或固體，色黑而有光澤。中商產業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029中國石油瀝青行業(yè)市場深度調研咨詢報告》顯示，2022年中國煤瀝青產量約為582萬噸，同比下降2.76%，2023年產量約為547.1萬噸。煤瀝青市場利好因素出盡，市場進入下行態(tài)勢，原料供給不穩(wěn)定，但由于煉廠仍可使用其他替代原料，下行空間有限，中商產業(yè)研究院分析師預測，2024年煤瀝青產量將下降至530萬噸。

數(shù)據來源：中商產業(yè)研究院整理

（2）重點企業(yè)分析

目前，我國瀝青行業(yè)的上市企業(yè)主要包括中國石油、中國石化、寶利國際、國創(chuàng)高新，具體如圖所示：

資料來源：中商產業(yè)研究院整理

3.石油焦

（1）產量

石油焦是石油煉化副產品，本身并不存在產能概念，石油焦產出基本依賴石油煉化產量。中商產業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國石油焦行業(yè)發(fā)展前景預測與產業(yè)鏈投資機會分析報告》顯示，2023年1-12月中國石油焦累計產量為3342.6萬噸，累計增長11%。中商產業(yè)研究院分析師預測，2024年產量將增長至3567.5萬噸。

數(shù)據來源：國家統(tǒng)計局、中商產業(yè)研究院整理

（2）競爭格局

目前，在中國石油焦市場中，獨立煉廠的產能占比最多，達46.43%。其次分別為中石化、中石油、中海油，占比分別為34.95%、12.16%、6.46%。

數(shù)據來源：中商產業(yè)研究院整理

三、中游分析

1.石墨電極產量

近年來，鋼鐵、電解鋁、工業(yè)硅等產業(yè)的快速發(fā)展帶動了石墨電極產量不斷增加。中商產業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029中國石墨電極市場現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢》顯示，2023年中國石墨電極產量達87.3萬噸，同比14.29%。未來隨著國內政策對電弧爐短流程煉鋼取代轉爐煉鋼的支持和引導，中商產業(yè)研究院分析師預測，2024年將達到100.2萬噸。

數(shù)據來源：ICC、中商產業(yè)研究院整理

2.石墨電極市場結構

按照制成品的不同原料及理化指標，石墨電極可分為三類：普通功率石墨電極、高功率石墨電極和超高功率石墨電極。在中國，優(yōu)質超高功率石墨電極指符合全球市場超高功率石墨電極標準的石墨電極。數(shù)據顯示，按產量計，中國超高功率石墨電極占比達38%，高功率石墨電極占比達33%，普通功率和優(yōu)質超高功率分別占比18%和11%。

數(shù)據來源：弗若斯特沙利文、中商產業(yè)研究院整理

3.石墨電極消耗量

隨著下游產業(yè)需求的增加，近年來我國石墨電極消耗量不斷增長。中商產業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029中國石墨電極市場現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢》顯示，2022年中國石墨電極消耗量達81.4萬噸，較上年增長8.65%，2023年約為87.4萬噸。中商產業(yè)研究院分析師預測，2024年中國石墨電極消耗量將達到93.31萬噸。

數(shù)據來源：弗若斯特沙利文、中商產業(yè)研究院整理

4.石墨電極出口量

因國內外下游高爐及電弧爐開工及產能利用率有所下滑，導致石墨電極需求有所緩解，出口量再次降低。中商產業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029中國石墨電極市場現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢》顯示，2023年中國石墨電極出口總量33.1萬噸，同比下降3.34%。中商產業(yè)研究院分析師預測，2024年出口量將恢復增長至35.6萬噸。

資料來源：中商產業(yè)研究院整理

5.重點企業(yè)分析

目前，中國石墨電極相關上市企業(yè)數(shù)量較少，共有20家。其中河南省共有3家，排名第一。上海市和浙江省均為2家，排名第二。

資料來源：中商產業(yè)研究院整理

6.企業(yè)熱力分布圖

資料來源：中商產業(yè)研究院整理

四、下游分析

1.工業(yè)硅

近兩年工業(yè)硅市場行情整體較好，部分閑置產能重新投產，疊加部分新增產能投產，國內工業(yè)硅總產能有較大幅度增長。中商產業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國金屬硅產業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略分析及供需格局研究預測報告》顯示，2023年全年1-12月份累計工業(yè)硅產量在380.08萬噸，同比增幅8.5%。隨著廠家生產積極性進一步提高，中商產業(yè)研究院分析師預測，2024年中國工業(yè)硅產量將達到421.85萬噸。

數(shù)據來源：SMM、中商產業(yè)研究院整理

2.電動汽車

目前，電動汽車市場正處于快速發(fā)展階段，表現(xiàn)出強勁的增長勢頭，產量也在持續(xù)增長。中商產業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國電動汽車行業(yè)風投動向研究報告》顯示，2023年我國純電動汽車產量達670.4萬輛，同比增長22.6%。中商產業(yè)研究院分析師預測，2024年我國純電動汽車產量有望增至763.5萬輛。

數(shù)據來源：中汽協(xié)、中商產業(yè)研究院整理

3.光伏電池

近年來，得益于我國鼓勵發(fā)展新能源的優(yōu)惠政策，太陽能電池片產量增長勢頭良好。根據國家統(tǒng)計局數(shù)據，2023年，我國太陽能電池（光伏電池）產量為541.2GW，同比增長54.0%。2024年1-3月，我國太陽能電池（光伏電池）產量累計達到12588.1萬千瓦，同比增長20.1%。中商產業(yè)研究院分析師預測，2024年產量將增至790GW。

數(shù)據來源：國家統(tǒng)計局、中商產業(yè)研究院整理